Le risque d'investir

 Voici un court article que j'envoye à mes neveux et nièces.  Aucun outil financier relié. 

Pour faire grandir ton investissement, je l’ai investie avec un risque. Quand on parle de risque, on pense souvent à un danger potentiel, une mauvaise conséquence. Ex : « C’est risqué de sauter près d’une falaise ». En finance, le risque a un sens un différent. C’est surtout à quel point le résultat peut être différent de la normale. Un retour entre -9% et 19% est plus risqué qu’un retour entre -4% et +8%.

Parfois, les marchés baissent. En une seule année, les actions ont déjà perdu 38% contre 17% pour les obligations. Toutefois, ce risque est compensé. Ci-bas des statistiques entre 1928 et 2023 des rendements ajustés pour inflation par percentile. 50% des rendements se trouvent dans la zone foncée, (-9%, 19%) pour les actions et (-4%, +8%) pour les obligations. Les rendements d’obligations bougent peu, mais les actions ont un meilleur rendement (médiane 2% versus 6%). 50% du temps, $1 000 investie 1 an deviendrait en actions entre $  910 et $ 1 190 contre $ 960 et $ 1 080 en obligations. 66% des années, les actions retournent plus que les obligations.  Les actions sont moins risqué avec les années (varie moins), 82% du temps après 10 ans les actions valent plus et 90% du temps après 20 ans.

Observation:

• 50% du temps après 20 ans, investir en actions rapporte au moins x3.3=1.062²⁰ plus qu’en obligation au moins x1.5=1.021²⁰. C’est 2x moins. Sur 1 000$, c’est 3 354 $ vs 1 511$!
• Moins risqué, les obligations peuvent quand même avoir un retour négatif sur le court terme. Certains produits existent sans se risque, mais avec des rendements encore plus bas.
• Les rendements des actions sur le cours termes sont volatiles. C’est difficile de savoir ce que tu auras l’an prochain. Toutefois, la fourchette se réduit avec les années.

Un autre risque est celui de ruine, soit le risque de tout perdre. Si on investit dans 1 seule compagnie ou 1 seul secteur, ex : les trains, on peut tout perdre. Heureusement, en investissant dans plusieurs compagnies, ce risque disparait. Tu possèdes une petite partie dans près de 10 000 compagnies. Le risque de tout perdre revient à dire que ces 10 000 compagnies feraient faillites en même temps. C’est ridicule. Si Facebook fait faillite, alors un autre viendra prendre sa place.

 D’autres types de risque existent. Le risque de l’inflation : Si le lait coûte 1 $, sera-t-il de 2$ dans 10 ans? L’inflation ces dernières années est d’environ 2%, mais elle a été parfois au-dessus de 10%. Les rendements plus haut sont net d’inflation. Un autre risque mineur, celui de la devise, autrement dit est-ce que le dollar canadien va chuter dans le futur.

Pour conclure investir, c’est accepté l’incertitude. Il ne faut pas avoir peur du risque. En fait, c’est le risque qui permet d’avoir de bons résultats. Dans tous les cas, ces incertitudes sont accompagnées de gloire et fortune

 Annexe :

 Statistique sur les rendements historiques depuis 1928 jusqu’en 2023 ajusté pour inflation:

 Les mêmes infos que plus haut avec du détail. Plus c’est foncé, plus c’est un résultat probable. Pour comparatif, le tableau inclut en pourcentage le min, max, médiane de cet investissement et médiane de l’autre classe d’investissement. 50% des résultats sont au-dessus de la médiane et 50% sont en bas. Ajusté pour l’inflations, dans le sens que si tu aurais fait 20% une année, mais avec 6% d’inflation, le tableau plus bas considérerait 14% d’augmentation. Ce sont tous des moyennes géométriques, donc après dix ans, la médiane actions serait 1.07¹⁰= 2.0. 

Inflation au Canada entre 1964 et 2023

La banque dit avoir l’objectif de garder l’inflation entre 1 % et 3 %. Le salaire moyen canadien augmente 0.5% plus vite. C’est pas énorme, mais globalement on devient tous plus riche. Pour une personne spécifique, son salaire augmente a peu près 1% de plus que l’inflation. Entre ce 1 % et le 0.5%, c’est que la moyenne canadienne inclut les jeune entrant et immigrant.