Outil: Rendement historique

Un outil gratuit et simple pour comprendre les rendements historiques de la bourse. On a peur de ce que l'on ne comprend pas. En décortiquant l'histoire, on voit que la bourse monte toujours malgré les tempêtes.  

Pour y accéder, simplement cliquer le lien plus haut. C'est un lien vers un fichier Excel sans macro. Pour plus d'informations sur le fichier voir la fin de l'article. 

Analyse :

Pour avoir une idée des rendements futures, je vous recommende les normes de l'institut des planfication financière (Voir fichier). Il y a une tonne d'analyse que nous pouvons avoir sur les rendement de la bourse. Voici un tableau simple comparant les actions (split 33% Canadien/US/International) et obligations (Indice obligataire universel FTSE) rendements en dollar d'aujourd'hui (en tenant compte de l'inflation).

 

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Depuis longtemps, je suis d'avis que les obligations ne sont pas de bons investissements. A moins que ce soit un item fort spécial qui n'est pas soumis a l'inflation. Considérons les rendements apres inflations. Si tu as besoin d'argent dans moins d'un an. Et que tu ne peux pas te permettre de perdre plus de 10% de celui-ci. L'investir en obligations serait risqué. On a déjà eu des taux fort négatif de retour sur les obligations 11 fois  (1933, 1946, 1950,...)  avec moins de 95% de retour.   AJUSTE pour portfolio typique en obligation ETF genre 33% en TBILl & so on. 

Si on veut être honête, on devrait comparé Obligation$ MOINS Action$  pour voir l'impact d'avoir 1000$ en obligation vs actions. Vite fait on voit que sur une periode de 3 ans, a part les x  pires (year, year, year),on est mieux si on aurait été 100% actions.  

Longeurs des sttats warning a peu pres 100 ans de donne... donc 1% = a peu pres 1x par siecle

longeurs des sttats warning #2 le 1x par siecle en redondant dans les donnes. Je veux dire que si on regarde les stats sur 2 ans d'investissement le pire rendements du siecle sera compté sur 2 scenarios sur les 99 périodes de 2 ans. sur 50 ans... bin on a seulement 2 périodes qui ont des résultats indépendants. Le reste des 50 autres periodes utilisé pour l'analyse dependent d'année qui se répettes. 

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Constats: 

• Moyenne de retour depuis 100 ans net d'inflation 
• des obligations 2%-4%; 
• actions environ  5%-8%, 
• immobilié 2%, 
• Or 2% 
• L'inflation depuis 100 ans a été d'environ 3.5%, mais depuis 1992, c'est au tour de 2%. Les actions sont probablement un meilleur protecteur contre l'inflation que les obligations. 
• Est-ce que les obligations garde plus leurs valeurs que les actions court terme? On sait que les creux sont pire en actions qu'en obligations. Toutefois sur les 96 dernières années (entre 1928 et 2023), on a eu  31% de rendement négatifs d'obligations (univers) vs 33%/31% en actions CAN/US. Toutefois, 1 an après ce rendement négatif, seulement 30% ce sont rétabli en obligations contre 42% en actions! 
• Une des raisons d'utiliser les obligations est pour le court terme car ils ont un meilleur pire rendement. Sur le long terme c'est faux. En action US & CAN, même la pire run historique 20 ans (après inflation), les obligations sont pire que les actions. Au niveau action CAN, même la pire run historique 4 ans (après inflations) les obligations ont fait pire que les actions canadiennes.  Sur le 2 ans 5ieme percentile sur 1000$ investie, on parle de 800$ en actions vs 900$ en obligations.
• Toutefois  si tu es flexible sur ton horizon court terme, 42% des années de retour négatif en actions redeviennent positive. Contre 30% en obligations. 
• Certains éléments sont des données en USD, j'ai convertie en CAD, ce qui ajoute ou enlève certains rendement. 
• Est-ce que le passé est garant du future? Autrement dit, est-ce que les résultats de l'an passé influence les résultats de cette année. Non, c'est un mauvais prédicateur.
• Souvent nommé la huitième merveille du monde le rebalancement, eh bien, c'est pas très bon en terme de retour. On rebalance souvent entre obligations, qui ont de bas rendement, et actions, qui ont de plus haut rendement. Bref, l'impact du rebalancement est d'environ -0,03%. Plus souvent que non, on vient prendre les bons rendement d'actions et on vient augmenter les obligation à la place.
• Corrélation, il y a une faible corrélation positive entre les obligations et les actions. Bref, ils vont a peu près dans la même directions, mais sont assez indépendant.  Ce n'est plus vraiment vrai qu'ils vont dans des directions opposés, ou qu'il vont venir balancé le retour de l'un et l'autre. 

Comment utiliser l'outil:

• Enregistrer le fichier sur votre ordinateur.
• Allez sous l'onglet EN ou FR 

Tabs:

• EN  et FR tabs Outil pour voir les statististiques 
• Graph tab quelques graphique sur les rendements
• Compilation Source tab rendement historique
• Calc-­> tabs (tab a sa droite) 
• Retour positif tab regarde si les retour sont positifs après 1-5 ans
• Oblig vs Actions tab regarde si les actions ou obligations ou un mix aurait été mieux et s'il y aurait eu une ruine. 
• Retour apres x ans sans IPC tab regarde le retour net d'inflation
• Retour mix apres x ans sans IPC tab regarde le retour net d'inflation des mix d'asset (ie : impact du rebalancement)
• Compile +1 tab aide au calcul
• Reference tabs (tab a sa droite) - Tout est accessiblement publiquement,
• IPQF Data Source: Contient les normes historique & rendement de divers indexes.
• Libra Data Source: Cet onglet contient une autre source de données. Elle contients quelques index supplémentaire. Il y a des différences entre celles-ci et ceux de l'IPQF. Vu le nombre de revu de l'IPQF, j'ai tendance a croire plus au données de celle-ci.  Copyright © Libra Investment Management Inc. 2005-2015.  All rights reserved. Data herein may be reproduced only with attribution to the copyright holder and its sources.
• Damodaran Data Source: Professeur en finance corporative & évaluation à la Stern School of Business at New York University (http://www.damodaran.com) founi gratuitement plusieurs série historique en USD jusqu'en 1928!
• UStoCAN Dollar Data Source: Tableau de comparaison du dollar Canadien vs US historique (1858-2005). Il en découle que le taux d'échange était essentiellement 1 pour 1  avant les année 1970. 
• Robert Shiller Data Source  
• Table : onglet pour quelques références. Entre autre contient l'info du fonds a date cible de BlackRock. 

Lexique:

$ Courant : En dollar net d'inflation